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2018년 3월 마감 회계연도 재무 결과 브리핑(2018년 5월 8일)

질문과 답변

기존 JGAAP의 IFRS 채택이 2019년 3월에 끝나는 회계연도의 수익에 어떤 영향을 미치나요?

주요 변화는 영업권 상각이 더 이상 필요하지 않다는 것입니다 이는 영업 이익에 수십억 엔의 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 또한 이전에는 JGAAP에서는 영업외손익으로 기록되었으나 IFRS에서는 영업외손익으로 기록되는 항목이 있습니다

2019년 3월 결산 회계연도 전자장비 매출이 유료 부품 감소로 인해 크게 감소했는데, 수량 측면에서는 어떤 상황인가요?
그리고 영업이익이 250억 엔으로 크게 감소한 이유를 알려주시겠습니까? 보통은 유료 부품 수가 줄어들면 이윤폭이 높아져야 한다고 생각하는데, 이번에 상당히 줄어들 것이라고 추정한 이유는 수익률을 아주 꼼꼼히 살펴보셨기 때문입니다

수량에 대해 자세히 설명할 수는 없지만 전년도에 비해 소폭 늘릴 계획입니다 수율에 관해서는 한 번도 시도한 적이 없는 것을 빠르게 출시할 예정이어서, 솔직히 직접 해보기 전에는 알 수 없는 부분도 있습니다 따라서 전체적인 그림이 명확해지기까지는 조금 더 시간이 걸릴 것으로 생각됩니다 그러므로 여기서는 매우 보수적인 가정을 해야 한다는 점을 이해해주시기 바랍니다

최상의 시나리오에서 거래량이 동일하게 유지되거나 약간 증가한다면 이전 기간과 동일한 부가가치를 얻을 가능성이 있습니까? 아니면 이번에는 생산량이 그 어느 때보다 더 어려워지고 얻을 수 있는 부가가치가 제한될까요?

우리가 해야 할 일은 적절한 수익으로 빠르게 시작하기 위해 최선을 다하는 것뿐입니다 개인적으로 확실한 수익이 나지 않는 라이브 바카라에 그렇게까지 애쓸 필요는 없다고 생각하기 때문에, 일이 잘되면 정당한 보상을 받을 수 있다고 믿습니다 그게 내가 말할 수 있는 전부입니다

이번 회계연도 미츠미 사업에서는 매출이 실제로 그렇게 많이 증가하지는 않지만 이익은 260억 엔으로 크게 증가할 것으로 예상됩니다 OIS 때문인가요, 게임 때문인가요, 아니면 다른 이유인가요? 어떤 요인이 이익을 증가시킬 것으로 예상합니까? OIS 용량을 늘려서 다시 공격적으로 가실 건가요?

미츠미의 가장 큰 공헌이 게임과 스마트폰과 관련되어 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다
게임의 경우 수량을 말할 수 없지만 고객이 약 20% 정도 증가할 것이라고 하므로 20% 정도 증가할 것으로 가정하는 것이 당연하다고 생각합니다
OIS의 경우 고객 요청에 따라 용량을 늘리고 있습니다 최종 라이브 바카라이 잘 팔리면 생산량을 늘릴 수 있는 유연한 시스템을 구축했습니다 그렇게 큰 이익은 포함되지 않지만 숫자가 늘어날수록 이익도 늘어나게 됩니다

OIS는 시장 점유율을 늘리기보다는 두 번째로 큰 공급업체가 되겠다는 전략을 계속할 것입니까?

라이브 바카라 2위가 되는 것도 개의치 않습니다 우리 회사가 더 이상 스마트폰에 대한 의존도를 급격히 높이는 것은 좋은 생각이 아니라고 생각합니다

첫 번째는 환율입니다 요즘은 다시 추세가 바뀌고 있지만, 당시에 비해 태국 바트화는 달러화 대비 매우 강세를 유지하고 있습니다 달러, 엔 등 외환환경이 크게 달라졌다
둘째, 당시 게임의 상태가 좋았기 때문에 당연히 계속 만들 것이라고 생각했지만 예상치 못한 조정이 이루어졌습니다
세 번째는 스마트폰입니다 당시 라이브 바카라 2018년에도 스마트폰이 강세를 보일 것이라는 점을 인식했지만, 이번 회계연도에는 스마트폰이 그다지 강세를 보이지 않을 것이라는 것이 현재의 컨센서스라면 이에 맞춰 수익 계획을 수정하는 것이 좋겠다고 판단하여 현재의 수치 계획을 결정하게 되었습니다 그러나 라이브 바카라 이 수치가 보수적인 수치라고 생각합니다

스마트폰과 관련해 LED 백라이브 바카라트와 OIS 중 어느 것이 더 보수적이라고 생각하시나요?

그런 의미에서는 LED 백라이브 바카라트입니다 가장 큰 요인은 수율을 알 수 없고 가격도 정해지지 않았다는 점이다

미츠미 사업의 영업이익은 3분기부터 4분기까지 98억 엔에서 14억 엔으로 크게 감소했습니다 이를 게임, OIS, 기타 핵심 사업의 세 부분으로 나눌 때 각각 어떤 영향을 미쳤나요?

4분기에는 OLED와 LCD 스마트폰 관련 라이브 바카라 모두 부진이 지속되면서 이익이 크게 감소했습니다 게임의 경우 앞서 설명했듯이 원래 예상했던 것보다 조금 낮은 수준이었습니다 그 외 사업에서는 큰 변화는 없었고, 실적은 대체로 예상 범위 내에 머물렀다

미츠미 사업이 4분기에 상당한 감소를 겪었다는 소식을 들었습니다 현재 상황은 어떻습니까? 또한, 2019년 3월 31일로 종료되는 회계연도에는 상반기부터 하반기까지 매출은 감소하고 이익은 증가할 계획입니다 이에 대한 계획은 무엇입니까?

스마트폰 관련 매출은 특히 1분기에 재고 조정의 영향을 받을 것으로 예상됩니다 게임에서도 비슷한 추세가 예상되고 있으며, 미츠미 사업의 1분기는 전체적으로 매우 느린 출발을 보이고 있는 것 같습니다 2분기부터는 스마트폰 신라이브 바카라 출시로 매출이 크게 늘어날 것으로 예상된다 이에 따라 2분기부터 3분기까지 이익 수준이 다른 라이브 바카라의 구성 비율 변화로 상반기부터 하반기까지 매출은 감소하고 이익은 증가할 것으로 예상된다

거래 조건 변경을 제외하면 미츠미의 2019년 3월 회계연도 매출이 전년도에 비해 증가할 것으로 예상됩니까?

거래 조건의 변경은 2018년 3월에 끝나는 회계연도의 매출에 242억엔, 2019년 3월에 끝나는 회계연도에 약 1000억엔의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다 이 영향을 제외하면 2018년 3월에 끝나는 회계연도의 순매출은 2264억엔, 2019년 3월에 끝나는 회계연도의 매출은 약 2500억엔이 될 것입니다

IFRS를 적용할 때 엔화 강세를 가정하여 외환 손실이 영업이익에 마이너스 금액으로 포함되는 경우 그 영향을 알려주세요 영업권 부분은 이익이 10억 엔 증가하고, 영업외 부분은 부정적인 영향을 미친다고 이해하는 것이 맞습니까?

이해합니다 불편을 드려 죄송합니다만, 환율 부분은 공개를 자제하겠습니다

현재 계획에 볼 베어링 가격 전략이 어떻게 반영되어 있습니까? 볼베어링 영업이익률은 3분기부터 4분기까지 소폭 개선된 것으로 보이지만 과거 수준으로 회복된 것은 아닌 것으로 판단된다

현재 가격 개정 작업을 진행 중이지만 고객에게 일방적으로 가격 인상을 알리기보다는 회사 내 관계자에게 배경을 적절하게 설명하기 위해 노력하고 있습니다 베어링 수요가 워낙 강해서 라이브 바카라 80억엔, 65억엔, 총 145억엔을 투자했습니다 우리가 투자하는 이유는 더 많은 수량을 필요로 하는 고객을 위해 투자하고 있기 때문입니다 가격을 조정한 이유 중 하나는 이러한 고객이 투자 부담을 일부 부담하기 때문입니다 수요 증가 배경에 대한 철저한 설명을 드린 후, 장기적으로 계속 증가할 공급이 필요한 경우 기꺼이 준비하겠습니다 대신에 소요되는 비용을 여러 번 설명하고 이해할 수 있도록 지침을 제공합니다 시간이 다소 걸릴 수 있지만 양해해 주셔서 감사합니다

미츠미의 OIS 및 게임 이외의 사업 상황에 대해 설명해주세요 특히, 44페이지 미쓰미 핵심 사업에 대해 진전 여부 등 강점과 약점이 있다면 알려주세요 중기 계획 3년차쯤 되면 게임이 최고조에 달할 것이기 때문에 이것이 일어나지 않으면 미츠미의 사업이 어려움을 겪게 될 것이라고 생각합니다

지금까지 라이브 바카라 생산성 향상을 위해 노력해 왔지만 이제 이것이 끝났으므로 매출 확대가 중요한 주제가 되었습니다 현재 수익을 견인하고 있는 게임, 스마트폰 이외의 영역, 특히 전원, 자동차 부품, 커넥터 분야에서 라인업을 확대해 나가겠습니다 또한, 보다 공격적인 수주를 통해 규모의 이점을 활용하여 비용 절감도 목표로 삼겠습니다 반도체는 고부가가치 제품에 가깝고, 그 용량이 어느 정도 결정됩니다 파운드리에도 제품을 판매하고 있으며, 수익구조도 여러 면에서 개선되고 있습니다 아직은 전원, 자동차 부품, 커넥터 등 정밀 부품에는 시간이 좀 더 필요한 상황이다

4분기에는 전분기 대비 전자장비 매출이 감소하고 이익은 증가했습니다 지난 결산보고 컨퍼런스콜에서는 LED 백라이브 바카라트 사업에 수십억 엔의 준비금 환입이 필요할 것으로 알려졌다 결과는 어떻게 되었나요?
또한 2019년 3월에 끝나는 회계연도의 베어링 및 로드 엔드 패스너에 C&A 및 Mach Aero가 얼마나 포함되어 있는지 알려주십시오

LED 백라이브 바카라트에 대한 일회성 비용은 회사가 기대하는 대로 수익으로 인식됩니다 전년도 1분기에 인식했어야 할 수익이 4분기에 조금 더 많이 포함되었기 때문에 3분기 현재 설명에는 변함이 없습니다
C&A는 볼 베어링을 포함하여 매출이 약 100억엔, 영업이익이 10억엔이 넘습니다 마하 에어로의 경우 로드엔드 패스너 부분에 약 30억엔의 매출이 포함됩니다

자본 투자액은 600억 엔으로 상당한 수치입니다 그런데 이를 각 사업에 어떻게 할당하고 있습니까? 투자수익률에 대한 귀하의 생각도 알려주세요
또한 현금흐름이 크게 늘어났고, 이대로라면 순현금이 쌓일 것 같아요 이제 기계라이브 바카라 분야의 대규모 M&A를 고려해야 할 시점이라고 생각합니다 어떻게 생각하시나요?

600억 엔의 자본 투자 중 가공 제품의 가장 큰 구성 요소는 월간 베어링 생산량을 1,500만 개 늘리기 위한 65억 엔의 투자입니다 또 다른 큰 투자는 LED 백라이브 바카라트였는데, 원래 예상보다 훨씬 큰 것으로 나타났습니다
미츠미 관련 분야에서는 사업통합 이전까지 전혀 투자를 하지 않았으며, 이제는 그저 불을 켜려고만 했던 상황에 있던 분야에 대한 투자를 계획하고 있습니다 수익성 있는 투자에만 국한되지 않습니다 예를 들어, 자동차 산업에 초점을 맞춘 아키타 사무소는 아키타 대학 등에서 인재를 채용하려고 노력하고 있지만, 건물과 연구실이 너덜너덜하고 노후되면 충분한 인력을 채용할 수 없습니다 필리핀 세부공장도 출장객들의 생활환경을 개선해 고객이 오면 식사할 수 있는 좋은 시설을 짓고 있다 이는 사업을 어느 곳으로 확장하든지 클럽하우스를 건립하여 고객과 직원 모두가 품위 있는 삶을 살며 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 하려는 의도입니다 올해도 이러한 근무환경을 조성하기 위한 대책을 적극 추진하겠습니다 오로지 회복만을 토대로 의사결정을 내리기보다는, 미네베아미츠미를 통합하는 비용으로 전 미츠미 직원이 전 미네베아 직책을 맡거나 그 반대로 차별이 없는 직장 환경을 조성하는 것이 궁극적으로 장기적인 번영으로 이어질 것이라고 믿습니다
이런 식으로 라이브 바카라 상당한 이익을 내기 위한 투자와 그렇지 않은 투자를 혼합하여 이번에 600억 엔을 투자할 계획입니다
또한 과거 순부채가 3000억 엔이 넘었을 때와 비교하면 현금흐름이 거의 존재하지 않게 되었습니다 따라서, 우선 라이브 바카라 과거보다 훨씬 더 적극적으로 주주들에게 이익을 환원해 왔으며 앞으로도 그렇게 되기를 바랍니다
M&A에 관해서는 최근의 마하 에어로(Mach Aero)와 15억 엔의 수익 창출로 이어질 C&A 등 가공 라이브 바카라에서 수익을 창출하는 M&A를 계속해서 적극적으로 고려할 것입니다

LED 백라이브 바카라트와 관련하여 신제품에 문제가 있다고 들었는데, 구체적인 문제는 무엇입니까? 또한, 이 문제를 극복할 수 있다면 기존 LED 백라이브 바카라트와 어떤 잠재적인 차이를 기대할 수 있는지 알려주세요

라이브 바카라 이전에 이와 같은 새로운 제품을 만든 적이 없으며 매우 어렵습니다 그러나 세부 사항을 설명하는 데 양해해 주시기 바랍니다 그러나 우리 회사 로고 아래 '차이를 통해 가치를 창조하려는 열정'이라는 문구가 말하듯이 이곳에서는 우리 자신을 명확히 차별화하여 올바른 가치를 창출하고자 합니다 라이브 바카라 이 신제품이 다른 회사에서는 생산할 수 없다고 확신합니다 그러므로 정말로 이 문제를 극복할 수 있다면 자연스럽게 어느 정도의 이익을 얻을 수 있을 것이고, 그렇지 않으면 아무것도 팔 수 없게 될 것이라고 생각합니다 하지만 여러번 말했듯이 이는 지금까지 시도한 적이 없는 도전이기 때문에 보수적으로 볼 수밖에 없습니다

이 회계연도에 캄보디아와 세부 공장의 역할이 어떻게 변할 것인지 말씀해 주십시오

캄보디아 공장의 첫 번째 건물과 두 번째 건물은 이미 완전 가동 중이며 다른 어떤 공간도 남아 있지 않습니다 향후 모든 확장은 세 번째 건물에 계획되어 있지만 Ball Bearing은 현재 상당한 수익을 창출하고 있습니다 이제부터 다양한 기업들이 활동을 시작하게 됩니다
세부 공장도 매우 바쁜 관계로 다른 공장으로 이전하는 작업이 시작되었습니다 중국 고객을 위한 카메라 액츄에이터 등 다양한 제품을 점차 캄보디아로 옮겨 세부에 한 건물 정도를 확보하고 싶습니다 향후 고객의 요청에 따라 필리핀에서 제품을 생산하는 상황이 발생할 수도 있습니다 현재 필리핀에는 유연성이 거의 없기 때문에 일부 일자리를 필리핀에서 밀어내고 캄보디아 공장에 투입하는 방식으로 이전 전략을 따를 것이라고 생각합니다 라이브 바카라 어떤 사업장도 폐쇄할 계획이 없습니다

이 환율 가정은 2019년 3월에 끝나는 회계연도의 매출과 이익에 얼마나 많은 영향을 미치나요?

불편을 끼쳐드려 죄송합니다 앞서 설명한 바와 같이 환율 변동에 따른 영향을 실제 수치로 추정해 보시기 바랍니다

저는 이번 학기 LED 백라이브 바카라트에 대한 자본 투자가 원래 예상보다 많은 것으로 알고 있습니다 가능한 한 규모에 대한 아이디어를 제공해 주시겠습니까? 또한, 금액이 증가한 이유는 수량증가에 따른 것인지, 아니면 제품당 투자금액의 증가에 따른 것인지? 또한, IFRS 적용으로 인해 LED 백라이브 바카라트 상각방식에 변화가 있는지 알려 주시기 바랍니다

라이브 바카라 원래 투자액이 약 30억 엔이 될 것으로 예상했지만 그 이상이 될 것입니다 수량에 따른 영향도 있지만 쉽게 말하면 어렵기 때문에 새로운 장비가 필요한 것입니다 이렇게 많이 설명드린 점 양해 부탁드립니다 또한, LED 백라이트의 상각방식은 회계기준 변경으로 인해 변경되지 않았습니다

2020년 3월에 끝나는 회계연도에 LED 백라이브 바카라트 매출이 증가했습니다 고객 구성 및 애플리케이션에서 예상되는 변화에 대해 알려주시겠습니까?

차량용 라이브 바카라은 지난 분기에 비해 두 자릿수 비율로 꾸준히 성장하고 있습니다 이번 회계연도 중국 스마트폰 판매량은 LCD 모델 비율 변화로 인해 소폭 증가할 것으로 예상된다 다른 라이브 바카라의 경우 앞서 설명드린 대로 잠재교체수요를 자극해 내년 4월 이후에도 견조한 수요를 유지할 수 있을 것으로 봅니다 그러나 보수적인 관점에서 보면 다음 회계연도에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다

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