Q & A 요약
업데이트 된 날짜 :2024 년 5 월 24 일
재무 결과로 돌아 가기 브리핑 브리핑 (2024 년 3 월 말)
바카라 전략 연도 2024 년 3 월 (2024 년 5 월 10 일)
*내용은 Q & A 세션의 내용을 요약 한 것입니다.
질문
- 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도에서 반도체 및 전자 장치 (SE)가 예상보다 낮은 것으로 예상되지만 Minebea 전원 장치 (이전 Hitachi Power Devices, MPSD)의 판매 및 이익은 기존의 방법을 알려주십시오. 광학 장치, 반도체, 기계 부품 등에 대한 Yoy 번호를 조립하십시오.
- Kainuma 회장의 프레젠테이션에서 설명 된 고성 한 고 부가가치 제품에 대해 구체적으로 알려주십시오. 이번 바카라 전략 연도에도 이익을 기부 할 것으로 예상 할 수 있습니까?
- 데이터 센터 및 팬, 복구 징후 및 타이밍에 대한 생각에 대해 알려주십시오.
- 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 볼 베어링 생산 및 판매량의 4Q 성능과 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 1Q 예측에 대해 알려주십시오.
- 광학 장치와 관련하여, 당신은 Cebu의 두 번째 공장에서 초대형 자동 초점이 본격적으로 진행될 것이라고 말했습니다.
- 판매시기를 어떻게 고려해야합니까?
- 몰입 방법과 관련된 관련 제품을 다룰 계획인지, 침수 방법을 어떻게 보십니까?
- MLS (Motor Lighting & Sensing)는 2025 년 3 월에 이루어진 바카라 전략 연도에 대한 계획은 상대적으로 매출이 증가 할 것으로 예상됩니다.
- 액세스 솔루션 (AS) 이익 마진에 대한 접근 방식은 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도 후반에 개선 될 것으로 예상되며, 2025 년 3 월까지 바카라 전략 연도에는 추세가 계속 될 것으로 예상되지만 중국의 위험을 고려합니다. , 나는 이것이 보수적 인 가정이라고 생각합니다. PMI를 통해 진행할 때 상승 요인을 잠재적으로 고려하는 방법을 알려주십시오.
- PMC의 현재 이유는 전통적인 피벗 어셈블리의 감소를 활용하는 관점에서 최상위 라인을 적극적으로 확장하는 방식을 바꾸고 있기 때문입니다. 그 이유를 알려주십시오.
- 2024 년 3 월에 끝나는 4Q 바카라 전략 연도의 광학 장치의 경우 북아메리카의 고급 스마트 폰에 대한 수요에 대한 우려로 인해 하락 추세가 있었지만 회사에 대한 기대 이상 상승한 요인으로 인해 추세가 하락했다고 생각합니다. 이벤트가 예상 될 것입니다. 귀하의 전망을 알려주십시오.
- Data Centers의 액체 냉각 구성 요소에 적용하기 위해 PMC와 같은 회사의 초 저렴한 가공 기술을 사용할 수있는 기회가 있습니까?
질문과 답변
- 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도에서 반도체 및 전자 장치 (SE)가 예상보다 낮은 것으로 예상되지만 Minebea 전원 장치 (이전 Hitachi Power Devices, MPSD)의 판매 및 이익은 기존의 방법을 알려주십시오. 광학 장치, 반도체, 기계 부품 등에 대한 Yoy 번호를 조립하십시오.
- 반도체는 천천히 바닥이 나오고 Mitsumi와 Abrick의 이익 수준은 yoy와 평평한 것으로 가정합니다. 또한 MPSD는 5 월 2 일에 사업을 통합 할 것이며 약 11 개월 동안 통합 될 것이며, 약 450 억 엔이 판매 및 운영 이익에서 약 10%의 이익을 얻을 것입니다.
광학 장치의 경우, 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 이익 수준은 이전 모델의 1/4 분기에 떨어졌으며 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 1/4 분기에 적자에 빠졌으며 이익이 크게 감소했습니다. 2023 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도에 비해 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 경우, 우리는 현재 시장 점유율을 확보 할 수 있다는 가정에 따라 연간 계획을 세우고 있으며 Yoy가 수십억 엔의 긍정적 인 영향을 미칠 것으로 기대합니다.
기계 부품은 전년도와 거의 동일하다고 가정합니다.
우리는 또한 휴대폰 스위치의 이익이 감소 할 것으로 예상됩니다.
결과적으로, 2025 년 3 월까지 3 월 3 월까지 354 억 엔에 비해 전체 SE의 영업 이익은 2025 년 3 월에 35 억 엔 엔에 비해 380 억 엔이 될 것으로 예상됩니다.
급여는 약간 회복되지만 소규모 자본 투자로 인해 고정 비용이 증가하므로 이익 마진은 조금 더 어려워 지지만 절대적인 이익 수준은 이전 바카라 전략 연도와 동등 할 것으로 예상합니다. 우리는 이것이 MPSD 성능에 추가 될 것이라고 생각합니다.
- Kainuma 회장의 프레젠테이션에서 설명 된 고성 한 고 부가가치 제품에 대해 구체적으로 알려주십시오. 이번 바카라 전략 연도에도 이익을 기부 할 것으로 예상 할 수 있습니까?
- 우리가 카테고리에 있었다면 "기타"는 큰 드라이버 중 하나입니다. 의료의 모든 산업은 지속적으로 재고를 조정하고 있으며 회복하기 시작했습니다.
당신 덕분에 자동차의 수는 여전히 강하고 그 수는 약간 증가하고 있습니다.
제품 믹스가 개선되었으며 외환에 약간의 영향을 미쳤습니다.
- 데이터 센터 및 팬, 복구 징후 및 타이밍에 대한 생각에 대해 알려주십시오.
- 데이터 센터에 대한 현재 요구를 고려할 때 AI 서버 및 일반 서버로 나뉘어 질 때 팬 모터 및 베어링에 대한 AI 서버 관련 수요도 상당한 속도로 증가하고 있습니다. 그러나 AI 서버가 전체 데이터 센터 서버에 대한 수요를 반드시 구동 할 필요는 없습니다.
전체 데이터 센터와 관련하여 언어 모델과 같은 변화가 비디오 모델이되고 일반 서버도 복구 될 것으로 가정합니다. 그러나 일반 서버에 대한 수요 회복의 징후는 여전히 많지 않으며 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 수치의 주요 요인은 아닙니다.
2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도 후반에 일반 서버에 대한 재고 조정이 완료되며 실제 수요에 대응하여 어느 정도 회복 할 것으로 예상되는 수에 초점을 맞추고 있습니다.
베어링 복구 측면에서, 우리는 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도가 아닌 2026 년 3 월 이후 바카라 전략 연도의 수요에 대한 본격적인 회복을 기대합니다.
재무 결과에 대한 참조 자료 브리핑 자료 그림의 오른쪽 하단에있는 다이어그램은 AI 서버의 서버 수량 증가를 보여줍니다. 우리의 연구에 따르면 AI를 사용하는 사용자는 향후에 더욱 활발 해지고 서버 수가 복구 될 것으로 예상됩니다.
- 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 볼 베어링 생산 및 판매량의 4Q 성능과 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 1Q 예측에 대해 알려주십시오.
- 1 백만 단위의 단위로, 생산량은 4 월부터 1 월부터 262, 245, 266, 245, 268 및 263입니다.
외부 판매량은 1 월에서 214, 203, 212, 4 월부터 217, 217, 224에서 이루어집니다.
내부 판매량은 1 월부터 39, 38, 44, 4 월부터 46, 46, 45입니다.
2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 평균 생산량은 1Q259, 2Q280, 3Q298 및 4Q316입니다.
외부 판매 평균 1Q218, 2Q233, 3Q257 및 4Q259.
우리는 평균 1Q46, 2Q47, 3Q48 및 4Q50의 판매가 나타날 것으로 예상됩니다.
- 광학 장치와 관련하여, 당신은 Cebu의 두 번째 공장에서 초대형 자동 초점이 본격적으로 진행될 것이라고 말했습니다.
- 예, 이해할 수 있습니다.
- 판매시기를 어떻게 고려해야합니까?
- 우리는 고객 정보에 대한 세부 정보를 제공 할 수 없지만, 지침 및 생산 계획은 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 3 분기부터 판매가 점차 증가 할 것이라고 가정합니다.
- 몰입 방법과 관련된 관련 제품을 다룰 계획인지, 침수 방법을 어떻게 보십니까?
- 이 단계에서는 몰입 방법과 관련된 제품을 다룰 계획이 없습니다.
액체 냉각의 경우 자동차 라디에이터와 마찬가지로 냉각에 필요한 액체를 더 냉각시키기 위해 장치가 필요하며 팬 모터도 필요한 방법도 있습니다. 베어링 제조업체로서, 우리는 이것이 단일 값을 추가 할 수 있다고 생각합니다.
- MLS (Motor Lighting & Sensing)는 2025 년 3 월에 이루어진 바카라 전략 연도에 대한 계획은 상대적으로 매출이 증가 할 것으로 예상됩니다.
- 첫 번째는 고급 스핀들 모터가 회복되기 시작했다는 것입니다. 극적인 추진력은 없지만, 몇 달 동안 계속되고 있으며, 여기서 수요는 매월 입문서보다 점차 더 많은 수의 숫자가 나옵니다.
두 번째는 믹스의 변화입니다. 10 년 전의 모터와 우리의 주요 모터가 아닌 모터가 점점 더 많이 팔고 부가 가치를 창출하는 것입니다. 현재 우리는 서버 팬들에게도 많은 노력을 기울이고 있습니다.
현재 우리의 가장 큰 과제는 2,500 억 엔의 이익을 운영하는 것입니다. 이번 바카라 전략 연도에 판매가 계속 순조롭게 진행되면 12 년 연속 기록을 달성 할 수 있지만 판매로 이익을 늘리는 방법이 다음과 같은 도전이 될 것이라고 생각합니다.
나는 우리의 비즈니스 포트폴리오가 15 년 동안 향상되었다고 생각합니다. 결과를 얻을 시간이라고 생각합니다.
- 액세스 솔루션 (AS) 이익 마진에 대한 접근 방식은 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도 후반에 개선 될 것으로 예상되며, 2025 년 3 월까지 바카라 전략 연도에는 추세가 계속 될 것으로 예상되지만 중국의 위험을 고려합니다. , 나는 이것이 보수적 인 가정이라고 생각합니다. PMI를 통해 진행할 때 상승 요인을 잠재적으로 고려하는 방법을 알려주십시오.
- 우리는 2024 년 3 월 말 바카라 전략 연도에 두 번의 하향 개정을 수행 했으므로이를 보수적 인 조치로 고려하고 있습니다.
나는 또한 중국 시장이 매일 악화되고 있다고 믿으며, 우리는 이것에 스트레스를주고 그것을 가정해야한다고 믿는다.
2024 년 3 월 2 일까지 재무 결과 브리핑 자료의 26 페이지에 표시된 바와 같이, 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 영업 이익은 +110 억이 될 것으로 예상됩니다. (당시 2024 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 영업 이익은 100 억 엔이 될 것으로 예상되었으며, 2025 년 3 월에 끝나는 바카라 전략 연도의 운영 이익은 190 억에서 210 억 엔)입니다).
- PMC의 현재 이유는 전통적인 피벗 어셈블리의 감소를 활용하는 관점에서 최상위 라인을 적극적으로 확장하는 방식을 바꾸고 있기 때문입니다. 그 이유를 알려주십시오.
- 피벗 어셈블리가 사라질 가능성의 문제는 어제 또는 오늘날 문제가 아니라 50 년 넘게 노력해 온 오랜 도전입니다.
이 부서는 절단 및 연삭과 같은 초 충전 가공을 전문으로합니다. 실제로이 분야의 M & A는 작지만 마진이 높으며 크기가 300 만 엔을 가진 여러 회사를 시도했지만 지금까지는 실현되지 않았습니다.
그러나 높은 마진 제품이기 때문에 우리는 한 번 자동차를 분해하고 어떤 부품을 가지고 있는지 철저히 검사했습니다. 현재 상황은 특정 목표를 설정하고, 고객과 Pivot Assembly를 대체 할 제품에 대해 이야기하고, 우리의 시설과 기술을보고, 우리가 요구 사항을 충족시킬 수 있음을 증명함으로써 주문이 증가하고 있다는 것입니다.
관리의 본질은 위험 관리라고 말합니다. 백라이트와 마찬가지로, 피벗 어셈블리는 사라지지 않을 것이지만, 우리는 수량이 크게 줄어들 겠다는 것을 알았으므로 제대로 응답했다고 생각합니다.
- 2024 년 3 월에 끝나는 4Q 바카라 전략 연도의 광학 장치의 경우 북아메리카의 고급 스마트 폰에 대한 수요에 대한 우려로 인해 하락 추세가 있었지만 회사에 대한 기대 이상 상승한 요인으로 인해 추세가 하락했다고 생각합니다. 이벤트가 예상 될 것입니다. 귀하의 전망을 알려주십시오.
- 2024 년 3 월 4 분기에, 이것이 우리의 기대와 관련하여 추월 되었기 때문에 QOQ로 인한 증가를 의미하지는 않습니다. 우리는 스마트 폰 판매 기록이 전체 시장 판매량과 크게 다르지 않으며, 이는 우리보다 강력 할 것으로 예상됩니다.
- Data Centers의 액체 냉각 구성 요소에 적용하기 위해 PMC와 같은 회사의 초 저렴한 가공 기술을 사용할 수있는 기회가 있습니까?
- 재무 결과 브리핑 자료의 54 페이지에 언급 된 바와 같이, 랙당 필요한 팬 모터 및 베어링의 수는 이러한 비즈니스 기회를 올바르게 파악하고 싶습니다.
또한 냉각이 매우 높습니다. 팬 모터 또는 고출력에 대한 수요가 높아지는 고효율 베어링이 증가 할 것으로 가정합니다.
그렇지 않으면, 액체 냉각 시스템을 사용하여 서버에 스토리지 배터리가 설치되면 스토리지 배터리 모듈이 사용될 가능성이 있지만이 시점에서는 표시 할 주요 숫자가 없습니다.
