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2017년 5월 9일 FY 3/2017 투자자 회의 프레젠테이션 개최

질문과 답변

34페이지에서 LED 백라이브 바카라트 매출이 감소하더라도 이익을 유지하기 위해 노력할 것이라고 언급하셨습니다 전자부품 사업의 경우 모터 판매 증가에도 불구하고 이익이 크게 늘지 않은 것으로 보인다 프리젠테이션 전반부를 토대로, HDD 스핀들 모터 수익이 감소할 것으로 예상하거나, 이번 회계연도부터 미츠미 모터 판매로 인한 90억엔의 추가 수익이 수익 항목에 그렇게 많이 추가되지 않을 것이라고 가정합니다 수익 내역을 자세히 알려주실 수 있나요? 실제로 자동차용 모터 매출이 증가하더라도 전자 기기 및 부품 사업 전체의 예상 영업 이익 220억엔에 모터가 그다지 기여할 것으로 보이지는 않습니다

자동차 사업은 이익을 유지하는 데 도움이 됩니다 LED 백라이브 바카라트와 센싱 장치를 포함한 사업 부문의 정확한 수익 수치를 알려드릴 수는 없지만 미츠미 모터 매출 90억 엔이 수익 증대에 큰 도움이 되지는 않지만 결국 그렇게 될 것이라는 것은 사실입니다 독점 금지 문제로 인해 사업 통합 이전에 미츠미 모터 및 전원 공급 장치 사업을 개선할 수 없었기 때문에 시작이 더뎠습니다

HDD 스핀들 모터의 수익도 크게 떨어질 것으로 예상하시나요?

아니요

LED 백라이브 바카라트 수익이 정체되기보다는 하락할 것으로 예상하십니까?

그들은 다소 하락할 것 같습니다 그래서 그것들은 정확히 평평하게 유지되지 않을 것입니다

미네베아 사업의 모터 수익이 매출이 증가함에 따라 실제로 증가할 것이라고 가정할 수 있습니까?

예, 가능합니다 하지만 증가 폭은 그다지 크지 않을 것입니다

42페이지에 표시된 대로 미츠미 사업을 핵심 사업, 하위 핵심 사업, 비핵심 사업으로 나누었습니다 그것이 "하위 핵심" 사업이라면, 그 사업에 너무 많은 초점을 두지 않거나 투자를 많이 하지 않는다는 의미입니까? 사업 통합 이후 처음에는 OIS, VCM 등 스마트폰 카메라 액츄에이터에 가장 중점을 두셨습니다 슬라이드에는 귀하가 더 큰 경쟁 우위를 확보할 것이라고 나와 있지만 기술이 미래에 바뀔 수 있다고 가정하고 있으므로 LED 백라이트보다 이러한 제품에 더 적은 투자를 할 것이라고 말하는 것이 안전합니까?

아니요, 우리는 LED 백라이브 바카라트와 똑같이 취급하고 있습니다 저는 LED 백라이브 바카라트가 핵심 사업이라고 말한 적이 없습니다 우리는 LED 백라이브 바카라트가 결국 사라지거나 기술 발전을 겪을 수 있다는 것을 잘 알고 사업에 뛰어들었기 때문에 핵심 사업으로 자리매김하지 못했습니다 그렇다고 우리가 투자하지 않았거나 무시하지 않았다는 의미는 아닙니다 그들이 싸울 기회가 있는 한, 우리는 그들에게 100퍼센트를 투자했습니다 우리는 하위 핵심 사업에서 지속적으로 이익을 얻으면서 다른 사업에 집중하고 발전해야 합니다 LED 백라이브 바카라트가 수익을 창출하면서 모터 사업의 회생을 위해 노력해왔습니다 핵심 사업을 육성하는 동시에 하위 핵심 사업이 꾸준한 수익을 창출한다는 의미입니다 우리는 이 두 가지를 모두 실현해야 하며 그것이 경영진으로서 나의 책임입니다

기술의 변화가 부가가치를 가져오지 않을까요? 핵심 사업으로 파악된 전원 공급 장치, 아날로그 반도체와 같은 기존 제품이 확실히 틈새 시장에서 영속적이고 경쟁력을 갖출 수 있다고 하더라도 과연 42페이지의 커다란 진한 파란색 원으로 표시되는 정도의 수익을 창출할 수 있을까요? 기술 변화가 거의 일어나지 않는 제품을 정말로 핵심 사업으로 포지셔닝해야 할까요?

모두가 우리에게 모터 사업에서 손을 떼라고 촉구할 때 우리가 모터 생산을 중단했다면 우리는 오늘날의 모습을 갖추지 못했을 것입니다 미네베아 미츠미 세븐 스피어스 이니셔티브에 따라 핵심 사업으로 자리매김해야 할 운영 개선에 힘쓰겠습니다 만조와 썰물을 경험하는 기업의 경우, LED 백라이브 바카라트처럼 파도가 커질 때 우리는 파도를 탈 것입니다 나는 우여곡절을 겪는 사업을 피하거나 그것에 집중하지 않겠다고 말한 적이 없습니다 우리는 주저하지 않고 우리가 가진 모든 것을 제공합니다 이것이 바로 LED 백라이브 바카라트를 사용하여 수행하는 작업입니다 동시에 우리는 위험을 다양화해야 합니다 이는 7개의 창을 목표로 유지하면서 하위 핵심 비즈니스에 대한 감가상각을 가속화할 것입니다

비핵심 사업이 전체 매출에서 차지하는 비중은 얼마입니까?

처음에는 미츠미 사업의 상당 부분이 비핵심 사업 범주에 속할 것으로 예상했습니다 라이브 바카라는 TV 리모컨처럼 라이브 바카라가 왜 귀찮게 하는지 궁금해할 만한 제품을 만들곤 했지만, 더 이상 비핵심 사업이 많지 않습니다 그 이유는 라이브 바카라가 모든 작업을 전환했기 때문입니다 현재 적자 상태에 있는 미츠미 사업부는 단일 부서뿐입니다 적자를 내고 있는 운영에 인적 자원이든 노력이든 너무 많은 투자를 하지 않을 것이지만, 반드시 즉시 폐쇄하지는 않을 것입니다

현재 게임에 대한 흐름은 높지만 이번 회계연도 예측에는 이를 실제로 고려하지 않았습니다 라이브 바카라의 예측이 보수적이라는 점에서 당신의 말이 옳을 수도 있습니다 그냥 여러분의 상상에 맡기겠습니다 또한 처음에는 OIS에 대해 매우 보수적인 추정을 했지만 곧 매출이 회복될 것입니다

나는 당신이 카메라 액추에이터의 생산성 향상에 상당한 진전을 이루었다고 믿습니다 귀하의 시장 점유율이 증가할 것으로 예상할 수 있습니까?

우리는 실제로 시장 점유율을 공격적으로 늘리려고 노력하고 있는 것이 아닙니다 이들 제품이 하위 핵심 사업으로 포지셔닝된다고 말씀드렸지만, 하위 핵심 사업의 경우 지배적인 점유율을 확보할 때까지 시장 점유율을 높이기 위해 가격을 낮추는 데 주력할 필요는 없다고 생각합니다 제가 이렇게 말하는 이유는 우리가 LED 백라이브 바카라트에 대해 경험한 모든 것 때문입니다 최선을 다하겠지만, 우리가 집중해야 할 일이 더 많이 남아 있고 그것이 바로 우리가 할 일입니다

지난 회계연도 Minebea는 라이브 바카라 통합 비용으로 인해 약 20억엔의 손실을 입었습니다 Mitsumi가 지출한 총 비용은 얼마이며, 지난 회계연도 총액과 이번 회계연도 총액은 어떻게 다릅니까? 구매 비용 등 비용을 대폭 절감한 후 이번 회계연도에 다시 비용을 절감할 것으로 예상하시나요? 그리고 사업 통합으로 인해 총 비용 절감 효과가 어느 정도나 줄어들 것으로 예상하시나요?

이러한 사항은 이미 Mitsumi의 실적 예측에 반영되었기 때문에 설명하지 않았습니다 라이브 바카라는 작년 9월부터 미츠미 사업장의 비용 절감을 위해 노력해 왔습니다 실제로 라이브 바카라는 이미 운송 자재 비용으로 연간 10억 엔 이상을 절약했습니다 내가 이것을 말하지 않은 이유는 발생한 특별 비용을 강조했다면 귀하의 기대가 부풀려졌을 수도 있기 때문입니다 지난해 미쓰미 회계연도에 발생한 비즈니스 통합 비용은 총 7억엔 정도였지만, 미쓰미의 실적이 4분기부터 연결되기 때문에 실제로는 큰 차이가 없다 앞서 설명한 대로 전체 영업이익 490억엔에서 미쓰미의 실적에서 나오는 23억엔을 뺀 뒤 사업통합, 재고처리 비용 등 특수요인을 제외하면 이해가 더 쉬울 것이라고 생각했다 그래서 사전통합 미네베아 얘기를 했는데요

귀하의 예측은 달러 대비 105엔 환율을 기준으로 합니다 환율이 지난 회계라이브 바카라와 동일하게 유지된다고 가정하면 가장 최근의 환율 추정을 기반으로 한 이번 회계라이브 바카라의 영업이익 예측은 어떻게 바뀌나요?

달러 표시 매출이 전체 매출의 약 70%를 차지하지만, 비용에도 영향을 미치기 때문에 오해를 피하기 위해 미국 달러 대비 엔화 환율의 변화를 기반으로 예측 수치를 계산하지 않습니다 그러나 달러 기준 수치를 엔 기준 수치로 환산하면 엔화 가치가 강세일 때보다 약세일 때 해외 이익 수치가 높을 때 영업이익에 미치는 영향이 더 크다 2년 전 120엔이었던 달러 대비 엔화 환율이 지난 회계라이브 바카라 108엔으로 바뀌면서 영업이익이 40억엔 감소했다고 설명했습니다 이를 추정의 기초로 사용하는 것이 좋습니다

6개월 단위로 Sartorius의 결과를 통합하면 순매출과 이익에 어떤 영향을 미쳤습니까?

재무 결과에 대한 간략한 보고서에서 볼 수 있듯이 추가 3개월 동안 한국의 Sartorius와 Moatech의 재무 성과를 통합한 결과 순매출 및 영업 이익의 변화는 각각 48억 엔과 1억 3천만 엔입니다

이 회계 라이브 바카라의 분기별 조정 수치는 약 40억 엔으로 예상되는 반면, 지난 회계 라이브 바카라의 분기별 수치는 37억 엔이었습니다 미쓰미 실적 통합 결과, 특정 사업 부문에 배분되지 않은 R&D 비용 등 일부 비용이 조정에 포함되었기 때문에 이전 수준 약 30억 엔보다 약 10억 엔 증가한 것입니까? 아니면 다른 특별한 요인이 있나요?

지난 회계연도의 비분류 비용 증가에 기여한 가장 큰 요인은 라이브 바카라 통합 비용이었습니다 이번 회계연도에는 라이브 바카라 통합과 관련하여 SEC에 Form 20-F를 제출하는 비용과 함께 ERP 구현 등을 위한 추가 비용이 발생할 것으로 예상됩니다 총 약 10억 엔에 달하는 이러한 본사 비용도 미츠미와의 사업 통합에 따른 조정에 포함됩니다

38페이지의 자동차용 BLDC 모터를 보면 그렇게 많은 정보를 대중과 공유하지 않은 것 같습니다 어떤 종류의 애플리케이션을 조사하고 있나요? 이러한 모터 시장은 거대하며 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있습니다 라이브 바카라를 시작하면서 촬영 중인 애플리케이션에 대해 최대한 많이 알려주실 수 있나요?

당신이 지적한 대로 이러한 종류의 모터는 자동차 시장을 겨냥하고 있으며 그것이 주요 목표가 될 것이지만 구체적인 응용 분야에 대해서는 많이 말씀드릴 수 없습니다

유럽 고객을 위해 독일에서 개발되었습니까? 다음 회계라이브 바카라에 사업이 회복될 것으로 예상하시나요?

그렇습니다

2017년 3월에 끝난 회계연도의 실제 LED 백라이브 바카라트 감가상각비와 2018년과 2019년에 끝나는 회계연도의 예상 감가상각비에 대해 최대한 많이 알려주실 수 있나요?

방금 끝난 연도에 대한 수치는 없지만 2018년 3월에 끝나는 회계연도에는 LED 백라이브 바카라트만 전년 대비 약 30억엔 감소할 것으로 예상하고 있습니다

결국 감가상각비 총계는 얼마가 될까요? 감가상각 자산이 0이 될 것 같지는 않습니다

물론 이번 회계라이브 바카라에도 자본 지출과 신모델용 다이 등과 관련된 비용이 발생할 것입니다 다이 비용은 자본 지출의 일부이며 감가상각으로 인해 0에 도달하지 않습니다 아직 이번 회계라이브 바카라에 대한 정확한 자본 투자 수치가 없기 때문에 지금 말씀드릴 수 있는 것은 이것뿐입니다 앞서 설명한 대로 감가상각비가 27억엔이면 잔존가액은 10억엔 이상이 됩니다

미츠미의 중기 계획을 어떻게 해야 합니까? 게임 콘솔, OIS, VCM과 같은 주요 제품은 어떻게 반영되나요?

기밀유지 계약으로 인해 이들 제품에 대해 구체적으로 알려드릴 수는 없지만 중기 계획에 따른 예상 매출 측면에서 카메라 액츄에이터 매출은 변동이 없을 것으로 예상합니다 연도에 따라 10억~20억엔의 오르락 내리락이 있을 것입니다 라이브 바카라는 또한 게임 콘솔에 대한 추정치를 매우 보수적으로 만들었습니다 이번 회계연도의 실제 결과는 훨씬 더 높을 것입니다

LED 백라이브 바카라트 이익은 2017 회계연도에 감소하지 않을 것이지만 2018 회계연도 이후 매출이 감소할 것으로 예상되는 전자 장치 및 부품에 대한 중기 계획에 따라 어떻게 배치됩니까? 또한 마지막 해에는 LED 백라이브 바카라트 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다 왜 그렇게 생각하시나요?

당분간은 감가상각비를 최대한 낮춰 판매량과 가격 하락을 상쇄할 계획입니다 2년 후 판매량 증가를 기대하는 이유는 우선 자동차 시장의 판매량 증가에 있다 현재 개발 중인 얇고 좁은 프레임 디스플레이용 백라이브 바카라트와 같은 새로운 LED 백라이브 바카라트는 내년쯤부터 인기를 끌기 시작할 것입니다 우리는 둘 이상의 고객을 상대하고 있기 때문에 더 나은 가격, 내구성 및 기타 기능으로 OLED를 이길 수 있을 것입니다

1월부터 3월까지 볼베어링의 월간 내외부 판매량과 볼베어링 생산량이 피벗 어셈블리 판매량 및 생산량과 함께 얼마인지 알려주실 수 있습니까?

1월 외부 판매량, 내부 판매량, 생산량은 각각 1억 6,500만 대, 7,900만 대, 2억 3,500만 대였습니다 2월 외부 판매량, 내부 판매량, 생산량은 각각 1억6400만대, 7900만대, 2억4000만대를 기록했다 각기 피벗 어셈블리 판매량은 1월 2,700만개, 2월 2,700만개, 3월 3,000만개를 기록했다 1월부터 3월까지 월별 생산량은 3천만개였습니다

당신은 이제 볼 베어링과 로드 엔드 베어링의 생산성이 크게 향상될 때 터널 끝에서 빛을 보고 있다고 말했습니다 귀하께서는 이 문제를 해결하기 위해 열심히 노력해 왔고, 이번 회의에서 말씀하셨듯이 이제 갑자기 생산성이 크게 향상되는 지점에 도달했습니다 무슨 일이 일어났는지 말해줄 수 있나요? 봉투를 너무 많이 밀고 있지는 않을까 걱정됩니다 지속 가능한 개선을 향한 움직임인가요?

작업 현장에는 모터든 Mitsumi든 개선의 여지가 많이 있습니다 나는 작업 현장에서 일하는 사람들에게 왜 그런 방식으로 일을 하는지 묻습니다 이상하게도 매일 라인에서 일하는 사람들은 자신이 일하는 방식을 당연하게 여기는 것 같습니다 저처럼 현장에서 일하지 않는 사람이 직접 가서 일하는 사람들에게 왜 그렇게 일하는지 직접 묻거나 개선할 수 있는 대안을 제시한다면 그것이 현장 운영에 원동력이 될 것입니다 처음 미츠미의 필리핀 세부 공장을 방문했을 때, 나는 첫 날부터 개선할 수 있는 부분을 100가지 정도 지적했습니다 제가 지적한 내용이 모두 맞는지는 모르겠지만 직원들에게 왜 그런 일을 하는지 물어봤더니 결국 최종 집계가 그 정도였습니다 나는 그들에게 개선에 대한 힌트를 주고 있었습니다 비록 제조업 전문가는 아니지만, 작업 현장을 걷다 보면 낭비되는 부분이 많이 보입니다 마찬가지로, 작업 현장에서 일하는 사람들은 아마도 새로운 작업 방식을 시도하고 싶어했을 것입니다 제조업에 있어서 흥미로운 점은 바로 이것이다 더 이상 매일 매장을 방문할 필요가 없습니다 한 달에 한 번씩 그곳에 가서 진행 상황을 확인하면 됩니다 작업 현장에서 일하는 사람들이 나머지 작업을 처리합니다 돈이 되는 부서를 직접 보고 개선이 필요한 점을 지적할 시간이 없어서 더 일찍 도착하지 못한 것이 후회됩니다 적자를 내고 있던 운영을 회생시키는데 집중하며 시간을 보냈습니다

49페이지에 있는 미츠미의 하위 핵심 사업과 관련하여 귀하는 캄보디아 공장에서 광학 장치와 기계 부품을 모두 생산하는 것을 고려할 것이라고 나와 있습니다 어떻게 그렇게 빨리 생산을 캄보디아로 이전하고 고객의 요구를 확실히 충족시킬 수 있는지 궁금합니다 캄보디아 공장을 어떻게 활용할 예정인지 정확히 알려주실 수 있나요?

라이브 바카라는 중국 고객을 위한 일부 광학 장치의 생산을 캄보디아 공장으로 이전하여 필리핀 공장의 공간을 확보할 것입니다 이번 회계연도 말까지 완료되어야 합니다

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