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2018년 5월 8일 FY 3/2018 투자자 회의 프레젠테이션 개최

질문과 답변

기존 JGAAP에서 IFRS로의 변경이 2019년 3월 31일에 끝나는 회계연도의 이익에 어떤 영향을 미치나요?

가장 큰 변화는 영업권 상각을 더 이상 고려하지 않는다는 것입니다 이로 인해 영업 이익이 10억 엔 이상 증가하게 됩니다 또한 JGAAP에서는 영업 외 소득으로 처리되었던 일부 항목이 IFRS에서는 영업 소득으로 처리됩니다

당신은 유료로 공급되는 부품의 감소로 인해 2019년 3월 31일에 끝나는 회계연도의 전자 장치 및 부품 판매가 크게 감소할 것으로 예상합니다 판매량 기준으로 보면 어떨까요?
영업이익이 250억 엔으로 크게 감소할 것으로 예상하는 이유도 말씀해 주시겠습니까? 유상공급 부품 감소로 영업이익률은 상승하겠지만 크게 하락할 것으로 예상된다 매우 조심스럽게 예상 생산량을 유지했기 때문인가요?

판매 수량에 대해 자세히 설명할 수는 없지만 전년 대비 소폭 증가할 것으로 예상됩니다 수율에 관해서는 한 번도 만들어본 적 없는 제품을 빠르게 출시할 계획이기 때문에 실제로 만들기 전까지는 상황이 어떨지 알 수 없다 큰 그림을 볼 수 있을 때까지는 시간이 더 걸릴 것입니다 그렇기 때문에 안전한 바카라사이트는 추정치를 매우 보수적으로 유지해야 했습니다

판매량이 현재 수준을 유지하거나 약간 증가하는 최상의 시나리오가 발생한다면 지난 회계연도와 동일한 부가가치를 얻을 가능성이 있습니까? 아니면 생산량이 역대 가장 큰 과제를 안겨주고 얻을 수 있는 부가가치의 양을 제한하게 될까요?

안전한 바카라사이트가 할 수 있는 일은 적당한 수익으로 가능한 한 빨리 제품을 출시하기 위해 열심히 일하는 것뿐입니다 제품이 그렇게 많은 수익을 내지 못한다면 굳이 그렇게까지 노력할 이유는 없고, 잘되면 그에 상응하는 보상을 받아야 한다고 생각합니다 제가 말씀드릴 수 있는 것은 그게 전부입니다

실제 매출이 그다지 높지 않을 것으로 보임에도 불구하고 이번 회계연도에 미츠미 사업에 대해 260억 엔이라는 막대한 이익 증가를 기대하고 있습니다 증가 배경은 무엇입니까? OIS나 게임관련인가요 아니면 다른건가요? OIS의 생산 능력을 늘릴 계획인지, 모든 주문을 다시 접수할 수 있는지 알려주실 수 있나요?

게임 및 스마트폰 관련 제품은 확실히 Mitsumi 사업에 가장 큰 기회를 주고 있습니다
게임 콘솔의 판매량 수치를 알려드릴 수는 없지만 고객이 20% 정도 더 많을 것이라고 했으니 당연히 안전한 바카라사이트 매출도 20% 더 높을 것입니다
안전한 바카라사이트는 고객의 요청에 부응하여 OIS 생산 능력을 강화했으며 최종 제품이 잘 팔릴 경우 생산량을 늘릴 수 있는 유연한 시스템을 구축했습니다 엄청난 이익을 기대하지는 않지만, 더 많이 벌면 이익도 올라갈 것입니다

시장에서 더 큰 점유율을 차지하기보다는 OIS를 위한 2위 공급업체 전략을 고수하시겠습니까?

안전한 바카라사이트는 2위가 되어도 괜찮습니다 스마트폰에 대한 의존도를 기존보다 더 빠르게 높이는 것은 좋은 생각이 아니라고 생각합니다

우선 환율이 크게 변했습니다 태국 바트화는 11월 이후 미국 달러 대비 급격하게 평가절상되었으며 현재 상황이 바뀌고 있습니다 미국 달러 대비 엔 환율도 크게 달라졌습니다
둘째, 당시 업계가 호황을 누리고 있는 것처럼 보였기 때문에 안전한 바카라사이트는 게임 구성 요소가 계속 강세를 보일 것으로 예상했지만 예상치 못한 둔화가 있었습니다
셋째, 스마트폰 사진이 달라졌습니다 당시 안전한 바카라사이트는 스마트폰 판매가 2018년에도 계속 증가할 것으로 예상했지만, 현재의 합의는 올해는 그렇게 낙관적이지 않을 것이라는 것입니다 이것이 바로 안전한 바카라사이트가 오늘 발표한 추세에 맞춰 수익 목표를 수정하기로 결정한 이유입니다 하지만 이는 보수적인 추정치입니다

스마트폰과 관련하여 LED 백라이트 또는 OIS에 대한 추정치는 어느 쪽이 더 보수적입니까?

LED 백라이트라고 말하고 싶습니다 수확량이 얼마나 될지 알 수 없고 가격도 확정되지 않았다는 점이 핵심 요인입니다

미츠미 사업부는 4분기 영업이익이 98억엔에서 14억엔으로 전 분기 대비 큰 폭으로 감소했습니다 사업을 게임 부품, OIS, 기타 핵심 제품의 세 가지 카테고리로 나눈다면, 각 카테고리에 영향을 미치는 가장 큰 요인은 무엇이라고 말하시겠습니까?

4분기에는 OLED와 LCD 스마트폰 모델의 판매 부진으로 인해 이익이 크게 감소했으며, 앞서 언급한 바와 같이 게임 부품의 영업 이익은 초기 목표보다 약간 낮았습니다 그 외에는 다른 사업에서는 큰 변화가 없었고, 수익 수치도 예상했던 대로였습니다

미츠미 사업의 실적이 4분기에 급락했다고 말씀하셨습니다 지금은 어떤가요? 또한 2019년 3월 31일로 끝나는 회계연도의 하반기에는 상반기 대비 매출은 감소하지만 이익은 증가할 것으로 예상합니다 자세한 내용을 알려주실 수 있나요?

특히 1분기에는 스마트폰 관련 제품이 재고 조정에 영향을 받을 것으로 예상됩니다 게임 부품도 다소 영향을 받을 것으로 예상되며, 미츠미 사업 전체는 1분기에는 부진한 출발을 보였지만, 새로운 스마트폰 모델 출시 및 기타 요인으로 인해 올해 남은 기간에는 비약적으로 성장할 것입니다 3분기로 접어들면서 수익성이 다른 제품 구성의 변화가 나타나 하반기에는 1분기에 비해 매출은 줄고 이익은 늘어날 것으로 예상됩니다

판매 조건의 변경을 제외한다면 이번 회계연도에 미츠미 매출이 전년 대비 증가할 것으로 예상하십니까?

약관 변경이 순매출에 미치는 영향은 지난 회계연도에 242억엔이었으며 이번 회계연도에는 약 1000억엔이 될 것입니다 이 효과를 제외하면 지난 회계연도 순매출액은 2,264억엔, 금년도 순매출액은 약 2,500억엔이 됩니다

IFRS를 사용하여 엔화 가치 상승으로 인한 영업 이익 예측에 외환 손실을 포함시킬 때 총 손실액은 얼마입니까? 영업권 요인으로 인해 10억 엔의 추가 이익이 발생하고, 부정적 요인으로 인해 영업외 수익이 영향을 받을 것이라고 가정할 수 있습니까?

네, 하지만 외국환 번역에 대해서는 어떤 정보도 드릴 수 없어서 죄송합니다

귀하의 볼 베어링 가격 책정 전략은 귀하의 최신 계획에 어떻게 반영됩니까? 4분기 볼베어링 영업이익률은 3분기에 비해 소폭 상승한 것으로 보이지만, 과거만큼 높지는 않은 것 같습니다

현재 가격 개정 작업 중입니다 가격 인상에 대해 단순히 통보만 하는 것이 아닌, 모든 고객에게 합리적인 설명을 제공할 수 있도록 직원들이 노력하고 있습니다 이제 베어링 수요가 너무 강해져서 안전한 바카라사이트는 80억 엔과 65억 엔을 투자했습니다 이는 더 많은 베어링이 필요한 고객을 위해 총 145억 엔을 투자하는 것이므로 이러한 고객이 비용의 일부를 공유하기를 원하며 이것이 가격 개정을 결정한 배경 중 하나입니다 안전한 바카라사이트는 증가하는 수요에 대해 설명하면서 모든 것을 설명할 것이며, 그들이 장기적으로 수요가 증가할 제품을 공급하기를 원한다면 기꺼이 특별한 조치를 취할 것입니다 저는 고객이 확신할 때까지 필요한 만큼 비용에 대해 고객에게 말하라고 직원들에게 지시했습니다 다만 시간이 좀 걸릴 수 있다는 점을 염두에 두시기 바랍니다

OIS 및 게임 구성 요소 이외의 Mitsumi 운영, 특히 44페이지에 나열된 핵심 사업에 대해 알려주시겠습니까? 강한 사람과 약한 사람이 있습니까, 아니면 발전하고 있는 사람이 있고 그렇지 않은 사람이 있습니까? 게임 부품에 대한 수요는 중기 사업 계획 3년차에 최고조에 이를 것이기 때문에, 그때까지 해당 제품이 완전히 출시되지 않으면 미츠미 사업은 상황이 어려워질 것입니다

안전한 바카라사이트는 생산성 향상을 위한 길을 닦는 힘든 작업을 막 완료했으며 이제는 판매 확대에 집중하고 있습니다 수익 창출형 게임 및 스마트폰 부품 이외의 제품, 특히 전원, 자동차 부품, 커넥터 등 제품 라인업을 강화해 규모의 경제를 통한 수주 및 원가 절감에 힘쓰겠습니다 반도체는 생산능력이 다소 고정되어 있는 고부가가치 제품이지만, 파운드리에도 생산을 위탁하는 등 다방면으로 수익구조 개선을 꾸준히 진행하고 있습니다 전원, 자동차 부품, 커넥터 등 정밀 부품의 경우 시간이 좀 더 걸릴 예정입니다

4분기에는 전자 기기 및 부품 사업 부문에서 전분기 대비 매출이 감소하고 이익이 증가했습니다 지난 투자자 컨퍼런스콜에서 LED 백라이트 사업에서 총 10억 엔이 넘는 충당금 환입이 발생했다고 말씀하셨습니다 이것이 실제 결과에 어떤 영향을 미쳤나요?
또한 2019년 3월 31일에 끝나는 회계연도에 C&A와 Mach Aero가 베어링 및 로드엔드/패스너 사업에 얼마나 기여할 것으로 기대하는지 말씀해 주시겠습니까?

LED 백라이트에 대한 임시 비용은 당초 예상대로 수익으로 인식되었습니다 3분기 투자자 컨퍼런스콜에서 설명드린 것처럼, 지난 회계연도 1분기부터 인식되어야 했던 수익이 4분기 실적에 더 많이 반영되었습니다
C&A로 인한 매출 약 100억 엔, 영업 이익 10억 엔 이상이 볼 베어링 예측에 포함되어 있습니다 마하 에어로의 총 매출은 약 30억엔에 로드엔드와 패스너가 포함되어 있습니다

귀하의 예상 자본 지출 수치는 600억 엔으로 상당히 높습니다 이 금액을 각 사업체에 어떻게 배분할 예정입니까? 귀하의 투자수익 접근 방식에 대해서도 알려주시겠습니까?
현금 흐름이 크게 증가함에 따라 순현금도 계속 증가할 것입니다 이제 귀하의 기계 부품 사업에 대한 대규모 M&A 거래를 고려해야 할 때라고 생각합니다 어떻게 생각하세요?

총 자본 지출 600억 엔 중 기계 부품 사업의 단일 투자 최대 금액은 베어링 월간 생산 능력을 1,500만개 늘리는 데 65억 엔이 될 것입니다 또 다른 대규모 투자는 LED 백라이트에 대한 것이며, 그 금액은 처음 예상했던 것보다 훨씬 높습니다
또한 통합이 완료될 때까지 회사가 벨트를 조이면서 방치되었던 Mitsumi 제품에 돈을 투자할 것입니다 모든 투자가 수익성이 있는 것은 아닙니다 예를 들어, 자동차 부품에 주력하는 아키타 사업부가 아키타 대학과 기타 교육 기관에서 최고의 인재를 유치하려면 오래되고 낡은 건물과 연구실을 좀 더 매력적인 곳으로 만들기 위해 뭔가 조치를 취해야 할 것입니다 필리핀에서는 출장객을 포함한 세부공장 직원들의 주거환경을 개선하고 있습니다 안전한 바카라사이트는 손님들을 위한 식사 시설을 갖춘 멋진 건물을 짓고 있습니다 안전한 바카라사이트는 새로운 지점을 오픈할 때마다 항상 클럽하우스를 건립합니다 이는 고객이 만족할 수 있는 우수한 생활 환경을 제공하고 직원들이 잠재력을 최대한 발휘할 수 있는 환경을 제공하고 싶기 때문입니다 올해도 근무환경 개선을 위해 적극 노력하겠습니다 오로지 수익만을 고려하여 투자를 결정하는 것이 아니라, 미츠미 직원이든 미네베아 직원이든 그 반대이든 모든 직원에게 공평하게 작업 환경을 개선하는 것이 안전한 바카라사이트 모두를 하나로 묶는 데 필요한 비용이며 결국 안전한 바카라사이트의 장기적인 번영으로 이어질 것이라고 믿습니다
보시다시피 총 600억 엔의 투자가 모두 더 큰 이익 창출을 목표로 한 것은 아닙니다
현금 흐름을 살펴보면 한때 3,000억 엔이 넘었던 것에 비해 순부채가 거의 0에 가깝다는 것을 알 수 있습니다 그렇기 때문에 안전한 바카라사이트는 주주들에게 이전보다 훨씬 더 관대하게 환원하고 있으며 이를 계속 유지하고자 합니다
최근 Mach Aero 인수와 15억 엔의 수익을 창출한 C&A에 이어 안전한 바카라사이트는 기계 부품 사업의 수익성을 높일 수 있는 다른 M&A 기회를 찾을 수 있기를 바랍니다

당신은 새로운 LED 백라이트 제품을 만드는 데 어려움을 겪고 있다고 말했습니다 구체적으로 어떤 것들이 있나요? 이러한 어려움을 극복하고 제품을 만들면 기존 LED 백라이트와 크게 다른 점은 무엇을 기대할 수 있나요?

우리는 이전에 이런 유형의 LED 백라이트를 만든 적이 없으며 매우 어렵습니다 그러나 아직 그것에 대해 자세한 내용을 알려드릴 수는 없습니다 "차이를 통해 가치를 창조하는 열정"이 우리의 모토입니다 우리 로고 아래에서 볼 수 있으며, 시장의 다른 어떤 제품과도 완전히 다르며 가치를 창출하는 이 제품 뒤에 있는 작업을 볼 수 있습니다 나는 이 신제품이 우리 외에는 누구도 만들 수 없는 것이라고 확신합니다 이 신제품은 우리가 모든 어려움을 극복하면 상당한 이익을 창출할 것입니다 그렇지 않으면 우리는 그것을 판매할 수 없을 것입니다 우리는 여기서 새로운 영역을 개척하고 있으므로 제가 여러 번 말했듯이 추정치를 보수적으로 유지하고 있습니다

이 회계연도에 캄보디아 및 세부 공장의 역할이 어떻게 바뀔 수 있는지 말씀해 주시겠습니까?

캄보디아 공장의 1호 건물과 2호 건물은 현재 최대 용량으로 가동 중이며 더 이상 성장할 공간이 없습니다 향후 확장은 3호관에서 시행될 예정입니다 볼베어링은 현재 수익을 창출하고 있으며, 기타 다양한 사업도 본격적으로 성장할 준비가 되어 있습니다
세부 공장도 더 이상 확장할 공간이 없어서 다른 곳으로 사업을 이전하기 시작했습니다 향후 고객이 일부 제품을 필리핀에서 생산해야 할 가능성이 높기 때문에 세부 공장에 적어도 한 건물을 열어두기 위해 중국 고객을 위한 카메라 액츄에이터 등 다양한 제품을 캄보디아로 점진적으로 이전할 계획입니다 필리핀에서는 이사할 공간이 없어 당초 계획대로 일부 일자리를 캄보디아 공장으로 이전할 예정입니다 안전한 바카라사이트 공장을 폐쇄할 계획은 없습니다

최신 환율 예측이 2019년 3월 31일에 끝나는 회계연도의 매출과 이익에 어떤 영향을 미치나요?

죄송합니다 앞서 말씀드린 것처럼 외화가 과거에 안전한 바카라사이트 결과에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 데이터를 바탕으로 자신만의 추정을 해야 합니다

당신은 이번 회계연도에 LED 백라이트에 대한 자본 지출 금액이 당초 예상보다 높다고 말했습니다 얼마나 높을지에 대해 최대한 많이 말씀해 주실 수 있나요? 투자 출하량 증가로 인해 금액이 높아지나요, 아니면 제품당 금액이 늘어나나요? IFRS 도입 이후 LED 백라이트의 감가상각 방식에 변화가 있는지 알려주실 수 있나요?

당초 자본 투자에 약 30억 엔을 지출할 것으로 예상했지만 실제 금액은 그보다 높을 것입니다 부분적으로는 출하량 때문이지만, 대부분은 이러한 어려운 생산 공정을 위해 새로운 장비가 필요하기 때문입니다 하지만 제가 말씀드릴 수 있는 것은 그게 전부입니다 LED 백라이트의 감가상각 방식은 새로운 회계기준에 따라 변경되지 않습니다

2020년 3월 31일에 끝나는 회계연도에 LED 백라이트 매출이 증가할 것으로 예상하십니까? 고객 구성과 애플리케이션에 어떤 변화가 있을 것으로 예상하십니까?

자동차 애플리케이션은 지난 회계 연도에 비해 두 자릿수 비율로 꾸준히 성장하고 있습니다 LCD 모델 비율 변화로 인해 올해 중국 스마트폰 모델의 LED 백라이트 판매량은 소폭 증가할 것으로 예상된다 다른 응용 분야의 추세는 앞서 설명한 대로지만, 잠재적인 교체 수요를 활용하여 내년 4월 이후에도 매출을 유지할 수 있을 것입니다 그렇긴 하지만, 안전한 바카라사이트는 다음 회계연도에도 추정치를 보수적으로 유지할 것입니다

본문에 대해 끝납니다

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