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2018년 11월 7일 개최된 2019 회계연도 2분기 투자자 회의 프레젠테이션

질문과 답변

전자 기기 및 부품 사업에서는 이전 계획에 비해 연간 매출이 100억엔 증가하고 이익이 10억엔 증가했는데, 그 이유를 말씀해 주시겠습니까? 언론에서는 하반기 일부 하이엔드 스마트폰에 온라인 바카라 다양한 예측이 나오고 있는데, 이번에는 어떻게 반영되고 있는 걸까요? 미츠미 사업의 연간 계획에는 변함이 없지만, 반도체 일회성 비용을 상반기부터 하반기에 회수하기 위한 방안 등 구체적인 계획을 알려주실 수 있나요?

LED 백라이트에 관해서는 1분기에 본격적으로 시작하지 않았기 때문에 현재 상황을 보고 있으며, 귀하가 제안한 방식으로 통합되었음을 이해해 주시기 바랍니다
미츠미 사업의 경우 10억엔의 지진 영향이 2분기에 포함되었고 일부도 3분기에 편입되었지만 전반적인 수입이 증가함에 따라 이를 극복할 수 있다고 생각합니다 이에 온라인 바카라 특별한 이유는 없습니다

LED 백라이트의 경우, 이는 연초의 가정이 애초에 너무 조심스러웠다는 것을 의미합니까?

정확한 이해입니다

지난번 1분기 투자자 컨퍼런스콜에서는 경기가 "안정기"에 도달했다는 설명이 있었지만 이번에는 3분기 판매 계획이 하향되었습니다 업계의 이러한 평준화 및 현재 조정이 얼마나 깊다고 생각하시나요? 방금 설명에서는 다음 회계연도에 다시 볼륨이 10% 증가할 수 있다고 했는데, 지금 그걸 어떻게 볼 수 있는지 설명해 주실 수 있나요?

우선, 지난번 설명에서는 "우리가 고원에 도달하면 쉬울 것입니다"라는 의미였지만, 결국 어떤 사람들은 "우리가 실제로 고원에 도달했습니다"로 해석하게 되었습니다
방금 말했듯이 베어링 자체는 매우 견고하므로 걱정할 필요가 없습니다 다만 이는 가상화폐나 중국을 중심으로 한 자본투자 심리 등의 영향을 어느 정도 받은 온라인 바카라 사실이라고 생각합니다 그러나 자동차의 전동화가 진행되고 있는 것은 부인할 수 없는 사실이며, 서버 등의 설치도 미뤄둘 문제라고 생각합니다 정체기에 도달할지는 모르겠지만 지난 달 유럽에서는 15개월 동안의 주문이 있었기 때문에 예약이 매우 강력하다고 생각합니다 검토해 보니 큰 그림에서는 걱정할 필요가 없을 것 같습니다

슬라이드 18의 "수익성 강화" 문구와 관련하여, 3분기 매출 및 판매량이 다소 감소하더라도 이익 및 이익 마진은 증가할 것이라는 점을 이해해야 합니까?

그렇습니다 이미 이익률은 증가하고 있습니다 베어링뿐만 아니라 로드 엔드 및 패스너에서도 이익 마진이 증가하고 있다는 점을 이해해 주시기 바랍니다

1분기 투자자미팅 발표자료에는 2분기 대외판매가 2억 1200만대로 계획되어 있었는데 실제 기록은 2억 600만대라고 하더군요 고객 재고 조정을 포함하여 하반기에 증가할 것으로 예상되는 것과 감소할 것으로 예상되는 것을 요약해 주실 수 있나요?

기본적으로 온라인 바카라는 수요가 감소하는 어떤 것도 보지 못했습니다 분모가 3억 단위이므로 500만 단위의 차이는 오차 범위 내에 있는 것으로 이해됩니다 지금은 적절한 용량을 확보하고 향후 가장 큰 동인이 될 자동차 및 냉각팬용 시스템을 준비하고 재고를 확보해야 한다고 생각합니다

미츠미 사업의 매출 전망을 100억엔 하향 조정했음에도 불구하고 이익 예측이 변하지 않은 이유를 설명해주세요

판매에 관해서는 기계 부품, 스마트폰 등이 변화를 겪고 있는 가운데 1분기와 2분기, 3분기와 4분기의 실제 실적 간의 균형을 조정하고 있습니다

전자기기 및 부품 사업의 수익 계획은 변동이 없었지만, 솔직히 말해서 LED 백라이트 유닛 규모가 심각하다고 느낍니다 지난번 예상가격이 너무 보수적이어서 이번 수익계획은 변동이 없었나요?

가격에 대한 언급은 삼가해주시기 바랍니다 하지만 작년까지의 모델들의 수익구조는 크게 달라졌습니다 그래서 작년까지와 마찬가지로 이 정도만 팔면 이만큼 이익이 늘어날 온라인 바카라라고 가정한 금액을 비교해 보면, 신형 스마트폰이 실적에 미치는 영향은 줄어드는 것으로 나타났습니다 다만, 교환 준비금이 적고 상황이 좀 더 심각해질 온라인 바카라기 때문에 110엔으로 책정했습니다

이번 환율 가정 변경에 대해서는 기존 계획에 비해 수익 측면에서 상당히 긍정적인 영향을 미쳤다고 생각합니다 그럼에도 불구하고 수익 전망에는 큰 변화가 없는 점을 고려하면, 이번 실적 전망에는 스마트폰 리스크와 게임 등의 불확실성 요인이 어느 정도 반영되었기 때문이라고 이해할 수 있을까요?

특정 고객의 상황에 대해 논평하는 것이 온라인 바카라 자리가 아니기 때문에 온라인 바카라는 그것과 외환의 관계에 대해 논평할 수 없습니다 그러나 온라인 바카라는 당신이 지적하는 것에 크게 동의하지 않습니다

이것은 일반적으로 고객의 상황으로 이해될 수 있습니다

볼베어링에 관해서는 주식시장에서는 볼베어링이 전반적으로 정점을 찍고 있는 추세인 것 같아서 얼마나 하락할지에 온라인 바카라 우려가 있다고 생각합니다 귀하 회사의 관점에서 볼 때 사업이 쇠퇴할 가능성이 있는 비율은 얼마라고 생각하십니까?

많은 사람들이 큰 베어링과 작은 베어링을 같은 것으로 생각하지만 실제로는 완전히 다릅니다 과거 산업기계의 속도가 느려졌을 때 당사의 베어링은 전혀 감소하지 않았습니다 애플리케이션이 다르고 대용량을 사용하는 새로운 애플리케이션이 나오기 때문에 속도 저하를 일으키는 요인이 있더라도 이를 상쇄할 수 있었습니다 경제가 매우 심하게 악화되는 경우는 다른 문제이지만, 현재 상황에서는 그러한 특별한 쇠퇴를 의미하는 온라인 바카라 없다고 생각합니다

베어링 재고에 관해서 브리핑에서 말한 내용은 "항공료가 2,000만엔까지 떨어지는 상태"가 최적화로 간주된다면 현재 생산과 수요의 격차 상태를 최적화하는 데 얼마나 많은 시간이 필요합니까?

시장을 지켜보면서 재고배분에 대해 신중하게 생각해야 합니다 경험상, 예전에는 최대 3개월의 재고가 있었던 경우가 있었는데, 그래도 경기가 좋아지자마자 다 없어져서 회사에 입사한 이후로 베어링 재고를 처리한 경험이 없습니다
게다가 현재 온라인 바카라는 월 3억 개 정도를 생산하고 있고, 한 달에 3억 개를 판매한다고 가정하면 3개월치 재고는 약 9억 개가 됩니다 조금 과하다고 생각하지만, 재고는 2개월분 정도까지 보관하면 괜찮을 것 같습니다 생산과 판매의 차이가 1000만개 정도에 불과하기 때문에 현 상황이 1년 더 이어져도 문제가 없다고 생각합니다
특히 최근 자동차용 베어링과 팬 모터 분야에서는 우연히 생산성 향상과 팬 모터 수요가 동시에 정점에 이르렀고, 이를 모두 공급할 수 있었지만 재고가 없었다면 불가능했을 것입니다 생산성 향상과 재고가 없었다면 절대로 공급할 수 없었을 것이기 때문에, 그 경우에는 "서버를 구축할 수 없다니 정말 안타깝습니다"라고 말했을 것입니다
수요가 하락하더라도 두려움 없이 적절히 대처하는 것이 온라인 바카라의 강점이고 그것이 바로 온라인 바카라 경쟁력의 원천이라고 생각합니다 이는 볼 베어링에 있어서 특히 중요하며, 베어링 담당자들에게 이 사실을 말씀드렸습니다

결론적으로, 큰 둔화 없이는 큰 걱정은 없나요?

그렇습니다

중국 +1에 대해 조금 말씀해주실 수 있나요? 베어링 이외의 전반적인 논의 제품이라고 생각하고, 어디까지나 괜찮다고 생각하는데, 현재 고객들로부터 어떤 반응을 요구받고 있는지 알려주실 수 있나요?

가장 이해하기 쉬운 예는 미국 회사가 중국에서 조립 등을 하는 경우이며, 이 경우 대부분의 제품에 관세가 부과됩니다 오늘, 중간선거가 끝난 지금, 앞으로 상황이 어떻게 변할지 알 수 없지만, 이 추세가 계속된다면 생산지를 바꿔야 하는 고객들도 많아질 것입니다
베어링의 경우 멕시코를 경유하여 미국으로 입국하는 고객이 있기 때문에 영향을 받는 고객이 모두 저희에게 와서 "지금은 25% 더 비싸기 때문에 미네베아미츠미에서 구매하고 싶습니다"라고 말할 것이라고는 생각하지 않습니다 그러나 실제로 저희에게 와서 "견적을 드리고 싶습니다"라고 하는 고객이 있습니다
온라인 바카라의 특별한 측면은 온라인 바카라가 과잉 생산 능력으로 운영하고 있기 때문에 캄보디아와 다른 지역이 수용적인 입장을 갖고 있기 때문에 그곳에서 그러한 수요로 전환하고 있다는 것입니다 고객들은 이제 막 고려하고 연구하기 시작했으며, 일부 수치를 모두 보여드릴 수 있으려면 아마도 6개월 정도는 더 걸릴 것 같습니다

미츠미 사업의 경우 미국과 중국의 관세 문제로 인한 영향이 있습니까?

미츠미 사업은 매우 광범위하기 때문에 고객에게 조립 이동 지시를 한 일부 제품이 있지만 그 정도의 차이가 있으며 무조건적으로 말할 수는 없습니다

특히 이번 경우 2분기와 3분기에 많은 영향을 미칠 것으로 예상되는데 이에 대해 어떻게 생각하십니까?

영향을 받을 많은 양의 것들에 온라인 바카라 구체적인 조치는 없습니다

다음 회계연도 및 그 이후의 백라이트 수요에 관한 업데이트를 공유해 주실 수 있나요?

내 개인적인 견해로는 가을은 없을 것입니다

어조가 이전 설명과 많이 변하지 않았다는 것을 이해할 수 있습니까?

전혀 변하지 않았습니다

백라이트가 포함된 전자기기 및 부품에서는 2분기에 타이밍 문제가 있다고 설명하셨는데, 회사의 생산성과 수율 측면에서 2분기 상황은 어땠으며 3분기 전망은 어떻습니까? 백라이트를 사용할 수 없다는 보고가 있었던 것 같은데, 이 상태를 확인해 주실 수 있나요?

이에 대해 구체적으로 말할 수는 없지만 생산량에는 문제가 없습니다

미츠미 기업의 전자 기기 및 부품과 스마트폰 관련은 어떻습니까?

전혀 문제 없습니다

2분기 전자 기기 및 부품 판매 실적이 예상보다 높았고 회계연도 매출 전망이 100억 엔 증가한 점에 대해 원래 계획과 어떻게 변경되었는지 확인해 주시겠습니까? 이온라인 바카라 단지 가격 변화였는지 확인해 주시겠습니까? 아니면 이전 모델이 잘 팔리는 반면 새 모델은 잘 팔리지 않는다고 가정하고 계시나요?

매출이 2분기 가정보다 높았다는 점은 원래 가이던스가 좀 너무 보수적이었다고 생각합니다 예측에 사용되는 모델의 구조에 관해서는 다양한 일이 발생할 수 있지만 현재로서는 초기 모델의 가정에 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다

영업이익 조정에 관해서는 상반기 65억엔이었는데 하반기에는 110억엔이 될 것으로 예상되는데 이는 2분기 유신과의 합병으로 인해 비용이 쌓였기 때문인 것으로 추정됩니다 이에 대해 명백한 비용이 있는지, 스마트폰이나 게임 리스크에 온라인 바카라 완충 개념이 있는지 확인 부탁드립니다

하반기에는 적극적인 M&A를 전제로 다양한 비용이 예상됩니다 가정으로는 이번 M&A만이 아니고, 하반기에는 환경대책의 특정비용 일부가 예상되기 때문에 전망치는 소폭 증가했습니다

괜찮으시다면 환경 조치 비용의 규모가 어느 정도인지 알려주실 수 있나요?

그 규모는 그다지 크지 않습니다

볼 베어링 생산 능력에 관해서는 언제 월 생산량을 최대 3억 1500만 개까지 늘릴 것인지, 그리고 더 큰 생산량 증가를 위한 계획과 시기에 대해 말씀해 주시겠습니까?

현재 3억 1,500만 개가 진행 중입니다
지난번 생산량 증가 당시 생산성도 향상하고 납품 시간을 획기적으로 단축하여 비용이 매우 높아졌습니다 그래서 이번에는 투자를 억제하고 가격을 낮출 수 있는 장비를 도입할 수 있도록 만들고 있습니다
내년 중반부터 장비 반입을 시작할 수 있기 때문에 3억 1500만 유닛 시스템의 경우 내년 말이나 다음 해까지 걸릴 것으로 생각됩니다

그 다음은 어떻습니까?

현재로서는 그것에 대해 생각하고 있지 않습니다 그러나 온라인 바카라는 기존 공장에서 최대 3억 3500만 유닛에 도달할 것이라는 보고를 받았습니다 현재 보유하고 있는 것만으로 제때에 맞춰갈 수 없을 것 같은 추세가 발생하지 않는 한, 새로운 공장을 짓지 않고도 처리할 수 있다고 생각하지만 현시점에서는 그럴 조짐이 보이지 않습니다

미츠미 사업부의 카메라 액츄에이터에 관해서는 2분기 신제품의 실적은 어땠나요? 그리고 3분기에는 카메라 액츄에이터가 크게 증가할 온라인 바카라기 때문에 하반기 미츠미의 전체 매출 감소에도 불구하고 이익은 계속 증가할 온라인 바카라라고 추측하는 온라인 바카라 맞습니까? 11월 중순이 다가오고 있는데 어떤 결과가 나올지 설명에 포함해주실 수 있나요?

카메라 액츄에이터의 상태는 말씀하신 대로이며, 3분기를 향해 큰 상승세를 보이고 있습니다 결과는 다음과 같습니다
향후에는 북미 고객 외에 중화권 고객과도 비즈니스 논의가 예정되어 있어 이 부분에 대해서는 적절하게 처리하고 싶습니다

현재 시점에서 3분기와 4분기의 계절성을 어떻게 보십니까?

변화의 지점은 다양하다고 생각합니다만 현시점에서는 3분기가 정점이고 4분기는 둔화될 것으로 예상됩니다

본문에 대해 끝납니다